16.09.2015 ענבל אורפז
שווי החברה הממוזגת של איירון סורס וסופרסוניק מוערך בכ-1.3 מיליארד דולר ■ היא תעסיק כ-800 עובדים - כ-600 מהם בישראל ■ ראיון עם שניים ממייסדי החברות
ביום חמישי, כחודש וחצי אחרי הדיווח הראשון ב-TheMarker ורגע לפני היציאה לסוף השבוע הארוך של ראש השנה, הודיעו רשמית שתי חברות אינטרנט ישראליות - איירון סורס וסופרסוניק - על המיזוג ביניהן.
המיזוג יצר את חברת האינטרנט העצמאית הגדולה בישראל במונחי עובדים, שווי והכנסות. היא מצטרפת לרשימה העולמית המכובדת של חברות המכונות חד-קרן - חברה פרטית שגייסה הון לפי שווי של מיליארד דולר ומעלה. העובדים בישראל, בסן פרנסיסקו ובסין התבשרו שהמיזוג יוצא לפועל - וקיבלו מסר שלפיו המטרה היא להמשיך לצמוח, ואף אחד לא הולך הביתה.
החברות לא סיפקו פרטים לגבי שווי החברה הממוזגת, אך היא מוערכת על ידי בכירים בתעשייה ב-1.3-1.2 מיליארד דולר. עיקר השווי נובע מפעילות איירון סורס, הגדולה מבין השתיים. השווי שקיבלה סופרסוניק במיזוג מוערך ב-200-150 מיליון, ובעלי החברה קיבלו בעסקה בעיקר מניות וסכום קטן במזומן. לפני כשנה גייסה סופרסוניק כ-15 מיליון דולר לפי שווי של כ-100 מיליון דולר. לאחר המיזוג מעסיקה החברה הממוזגת כ-800 עובדים, מתוכם כ-600 בישראל. ההכנסות השנתיות של החברה הממוזגת - שמדווחת על רווחיות - צפויות להיות כ-450 מיליון דולר.
"הכל מתחבר בצורה מושלמת"
בחברות מסרבים להתייחס לשווי איירון סורס לאחר העסקה או לפרטים פיננסיים אחרים. "אנחנו חושבים על תפעול, ורוצים להגיע לחברה שמייצרת מיליארד דולר בשנה בהכנסות. שמנו לעצמנו יעד להיות חד-קרן בהכנסות ובתוך שנים בודדות להגיע להכנסות של מיליארד דולר. כיום החברה מייצרת יותר מ-450 מיליון דולר בשנה והיא רווחית", אומר עומר קפלן, מייסד שותף באיירון סורס והמשנה למנכ"ל החברה תומר בר-זאב.
בנוסף, בקופות החברות יש מזומנים מגיוסי ההון שביצעו בשנתיים האחרונות. "אנחנו מתכוונים להמשיך לעשות עסקות, מיזוגים ורכישות. אנחנו רוצים לגדול בצורה אגרסיבית ומהירה ולהיות שחקן מוביל עולמי. אנחנו מאמינים שהאמדוקס או הקומברס הבאה תבוא מהעולמות שלנו, של האינטרנט. זה נותן לנו מוטיבציה להצליח לייצר מובילת אינטרנט עולמית שקמה בישראל. יש בזה המון גאווה ותחושת שליחות" מוסיף קפלן.
"אחת הסיבות שאנחנו עושים את המיזוג הזה היא שבאופן יוצא דופן הכל מתחבר בצורה מושלמת. הדנ"א של החברות, התרבות שלהן והאופי של האנשים דומה - היזמים והעובדים דומים מבחינת הקצב שבו הם אוהבים לעבוד, המהירות שבונים מוצרים חדשים והאגרסיביות שעובדים בה. המוצרים שסופרסוניק ואיירון סורס פיתחו משלימים" אומר אריק צ'רניאק, מייסד שותף וסמנכ"ל תפעול בסופרסוניק.
"העובדים מודעים להזדמנות ולכך שאנחנו מנסים לבנות משהו גדול. הם מבינים שהאחריות שלהם הולכת לגדול. זו עסקת מיזוג שאמורה להגדיל את השווי העתידי של החברה, ולכן גם את האופציות של העובדים" אומר קפלן. "אחרי החיבור אנחנו מגיעים למיליארד משתמשים שונים בעולם. הטכנולוגיות משלימות אחת את השנייה ואנחנו נותנים למפתחים את כל הטכנולוגיות כדי לתת את כל פתרונות המוניטיזציה וההפצה. מבחינה עסקית זה היה המניע הכי גדול לעסקה" מוסיף קפלן. מפתחים, בהם שותפים גדולים כמו חברת המשחקים זינגה, מטמיעים את הטכנולוגיה וה-SDK (קיט מפתחים) של החברות בעשרות אלפי האפליקציות שלהם ובעקבות כך מופיע פרסום ממוקד.
בין שתי החברות קיימת היכרות ארוכת שנים שכעת הבשילה למיזוג. בחודשים הקרובים ימזגו מנהלי שני הסטארט־אפים הישראלים, שהמטות שלהם נמצאים בקרבת מקום - בשדרות רוטשילד ובמגדל שלום בתל אביב - לתוך יחידה אחת. מסתמן שאחד האתגרים המרכזיים של החברה בתקופה הקרובה יהיה בתחום הנדל"ן - למצוא שטח משרדי שיכיל את כל עובדיה. "אנחנו בעצם מתחילים לעבוד בצורה מאוד קרובה כדי לתכנן את התהליך של החיבור. השאיפה היא שזה יקרה כמה שיותר מהר. אני מעריך שבתוך חודשים בודדים החברה תעבוד בצורה מלאה", מספר קפלן ומוסיף בחיוך "הבעיה שלנו היא נדל"ן בתל אביב". משרדי החברות יאוחדו גם בסין ובסן פרנסיסקו.
"סופרסוניק היא אחת החברות המובילות כיום בשוק בפרסום בווידאו במובייל, אנחנו ספקים של חברות ענקיות. לאיירון סורס לעומת זאת יש מוצרים חזקים בתחום הדיספליי וההפצה במובייל ודסקטופ - תחומים שמשלימים אותנו. זה אומר שלקוחות שעובדים אתנו מקבלים פתרון משותף שנותן כיסוי טכנולוגי, מוצרי, גיאוגרפי, הכולל תמיכה של אנשי מכירות, תמיכה בכל העולם וגישה לכוח פיתוח של מאות מפתחים. הם מפתחים בטכנולוגיה פורצת דרך וביכולתם לבנות דברים חדשניים ולתת פתרונות מהירים ללקוחות שלנו. זה שם אותנו כחברה בתחום שלנו, שאינה גוגל או פייסבוק, עם הכי הרבה מכל דבר - כוח אדם, טכנולוגיות ופיתוח", מוסיף צ'רניאק.
לא בדיוק מיזוג
איירון סורס נהפכת גם להיות מרכז פיתוח משמעותי בישראל בתחום של טכנולוגיות תוכנה ואינטרנט. "יש לנו כוח תיכנותי גדול ומסיבי - כמחצית מהחברה. כל מה שאנחנו עושים מבוסס על טכנולוגיות שלנו ורוב פעילות הפיתוח נעשית בישראל. אנחנו צופים שבמיזוג לא רק תהיה חפיפה בין בעלי תפקידים, אלא שנמשיך לגדול ולגייס עוד אנשים. יש לנו שאיפות גדולות מאוד וכדי להגשים אותן אנחנו צריכים אנשים טובים מאוד", אומר קפלן.
צ'רניאק מוסיף כי "לסופרסוניק היה תמיד כוח מכירה גדול בחו"ל. כתוצאה מכך, לחברה הממוזגת תהיה יכולת מכירה יוצאת דופן של מפרסמים וגופי תוכן בארה"ב, אירופה וסין. בשתי החברות השקענו הרבה מאוד מאמצים לבנות מנועים טכנולוגיים שמבוססים על ניתוח נתונים ואלגוריתמיקה. המטרה היא להתבסס על טכנולוגיה כדי לעשות את החיבורים כך שלא משנה מאיפה מגיע המשתמש - סמארטפון, טאבלט או טלוויזיה חכמה - הוא יחובר בצורה הכי אפקטיבית לקמפיינים של המפרסמים. היכולת לשלב בין המכירות לטכנולוגיה הביא את שתי החברות להישגים. אני שמח שיהיה לנו את המשאבים לגדול אפילו יותר ולגייס עוד מפתחים ועובדים כדי לבנות את היתרון הזה".
החודשים האחרונים לא היו קלים עבור החברות הישראליות בתחום האינטרנט שמשתייכות למה שמכונה עמק ההורדות, שאחת הבולטות בהן היא איירון סורס. בעקבות שינויים של ה"רגולטורים" בתחום - חברות האינטרנט הגדולות כמו גוגל או מיקרוסופט - הוגבלה הפעילות של חברות ישראליות רבות שנפגעו ונדרשו לבצע הליכי קיצוצים. כך, למשל, חברת ווב־פיק מרמת החייל, שפיתחה כלי להורדת תוכנות, פיטרה באחרונה יותר מ–100 עובדים. באיירון סורס טוענים שהחברה אינה חשופה לאיומים שמשפיעים על מירב החברות בתחום. "אנחנו מספקים טכנולוגיה לניהול התקנות של חברות גדולות. אנחנו פועלים בעולם של שחקני פרימיום כמו חברת סימנטק, לכן לא סבלנו בכלל מהבעיות שהיו בשוק הדאונלואד המקומי. מבחינה עסקית, כבר תקופה ארוכה שרוב פעילות החברה מתמקדת במובייל ובפתרונות חדשים", אומר קפלן.
למרות שמייסדי החברות מנסים להציג את העסקה כמיזוג שמחבר בין שתי חברות, למעשה מדובר ברכישה של איירון סורס הגדולה את סופרסוניק. איירון סורס היא חברה גדולה שכבר לפני המיזוג השווי שלה הוערך ביותר ממיליארד דולר. בשנה האחרונה גייסה החברה 103 מיליון דולר בסבב גיוס הון ענק, שהחלק הראשון שלו גויס בספטמבר בהובלת קרן דיסרפטיב של טל ברנח והחלק השני שלו גויס בפברואר בהובלת המיליארדר לן בלווטניק. החברה הכריזה שמטרת גיוס ההון היתה, בין היתר, גם להביא לצמיחה באמצעות רכישת חברות. כך שהרכישה הנוכחית היא הגדולה ביותר שמבצעת איירון סורס, אך בהחלט לא האחרונה.
"קונספטואלית זה מיזוג - שתי החברות מתחברות כי אנחנו חושבים שכך אנחנו יכולים לייצר משהו גדול מאוד. כל המייסדים נשארים בחברה, יש קבוצת מנהלים שחושבת שיחד היא יכולה לעשות משהו גדול. המטרה היא לשמור על כל המותגים שהחברות צברו. נעשה הכל כדי ליהנות מהמוניטין הרב ששתי החברות צברו", מסביר קפלן.
"גישה חוצת מכשירים וחוצת מסכים"
מקורות בתעשייה, וגם בתוך החברות, אומרים כי האסטרטגיה העסקית שעומדת מאחורי הרכישה היא לחזק את איירון סורס, בעיקר בתחום הפעילות במובייל. שתי החברות מפתחות כלי פרסום דיגיטליים שנועדו לייצר הכנסות למפתחים ולגופי תוכן והמיזוג ביניהן אמור לספק פתרון מקצה לקצה - שכולל פלטפורמות ניידות ונייחות.
המוצר המרכזי של איירון סורס, InstallCore, הוא שירות התקנת תוכנות על המחשב השולחני. הכנסות החברה הופקו ממכירת פרסום על גבי תוכנת ההתקנה. ואילו סופרסוניק ממוקדת בפעילות בתחום המובייל ואמורה לייצר לחברה הממוזגת יתרון בתחום זה. לסופרסוניק יש פלטפורמה לפרסום באפליקציות מובייל בפורמט של וידיאו או באנרים שנראים חלק מהחוויה של האפליקציה. החברה מפתחת מערכת לניהול הפרסומות וכן בורסה למכירת שטחי פרסומות בזמן אמת.לקוחות החברה הם בעיקר גופים גדולים בתחום הבידור שמפתחים אפליקציות, ביניהם חברות המשחקים EA וזינגה, תוכנת העברת המסרים הסינית WeChat של טנסנט, האפליקציות של אקספדיה ו–hotel.com. סופרסוניק, שפעילה בעיקר בפייסבוק, תחזק את איירון בתחום המובייל, שכן מרבית תנועת הגולשים לפייסבוק ומרבית ההכנסות של הרשת החברתית מגיעות מתחום המובייל.
"החברות זיהו צורך אמיתי בשוק המובייל לחברה שיכולה לתת למפתחים פתרון מלא במקום אחד. המפתחים היו רגילים לעבוד עם מספר גדול של שותפים שסיפקו להם פתרונות. אבל שוק המובייל עובר קונסלידציה והחברות הגדולות מעדיפות לעבוד עם שותף אחד שנותן להן פתרונות מוניטיזציה והפצה בקנה מידה רחב", מסביר קפלן את המניע למיזוג. "החברות היחידות שמתקרבות לחזון הזה בעולם הן פייסבוק וגוגל. איירון סורס וסופרסוניק זיהו כל אחת בנפרד שיש צורך בשחקן עצמאי שהוא לא גם הבעלים של האקוסיסטם כמו גוגל, וזה היה חזון נפרד של כל אחת מהן - להיות שותף שהמפתחים יכולים לעבוד אתו ולקבל את כל מה שהם צריכים. כשהתחלנו לדבר על המיזוג הבנו בתוך רגע שאנחנו מתחברים שם"ף מוסיף קפלן.
אז מה צופן העתיד עבור איירון סורס? לפי שעה, החברה ויתרה על תוכניות ההנפקה שלה. בינתיים, החברה מוכיחה, צעד אחר צעד, שאפשר לבנות גם בישראל חברה גדולה ועצמאית. אחת שעונה על ההגדרה הפופולרית של חד־קרן. איירון סורס מתמקדת בבניית חברה רווחית, עם הכנסות של מאות מיליוני דולרים בשנה. בבוא העת, אם מצב השוק יתאים היא תצא להנפקה, אבל כבר בשווי של מיליארדי דולרים. עד אז, אנחנו צפויים לראות אותה מבצעת עוד רכישות של החברות העצמאיות שנותרו בישראל או בחו"ל - לאחר שרכשה כבר שבע חברות.
בהמשך מתכוונים באיירון סורס לספק כלים שיאפשרו למפתחים לייצר הכנסות מכל מכשיר או מסך שבו משתמש הגולש. "אנחנו מנסים להיות בגישה חוצת מכשירים וחוצת מסכים - אנחנו רוצים לתמוך במפתח תוכנה שירצה להגיע למשתמשים בכל המכשירים והטכנולוגיות. יש לנו למשל פתרונות לטלוויזיות חכמות", מסכם קפלן את חזון החברה הממוזגת.