ישראל היום: "נהיה הראשונים שנפיץ קרנות זרות בישראל"

במשך שנים חל איסור על משקיעים פרטיים בישראל להשקיע בקרנות נאמנות זרות. כלומר, קרנות המנוהלות על ידי בית השקעות שממוקם מחוץ לישראל וכפוף לרגולטור לא ישראלי, דוגמת האיחוד האירופי. כך שבעוד משקיעים מוסדיים או בעלי הון בישראל נהנו מגישה למוצרי השקעה בינלאומיים, המשקיעים הפרטיים הודרו מההשקעות האלה.

אחרי שנים רבות של סגירות עומד להיכנס לחוק ההשקעות תיקון 23 להשקעות משותפות בנאמנות, בפברואר 2016.

אישור התיקון למעשה פותח בפני כל משקי הבית בישראל אפשרות להשקיע במוצרי השקעה בינלאומיים. את התקנות יזמה וקידמה רשות ניירות ערך מתוך תפיסה כי יש לשפר את התחרותיות בענף קרנות הנאמנות בישראל, וכי פתיחת השוק בפני קרנות נאמנות זרות תביא להגברת התחרות ולהרחבת אפשרויות ההשקעה העומדות בפני המשקיע הישראלי בשוק ההון.

ב־18 בדצמבר האחרון הכריז בית ההשקעות העולמי גא"ם על קבלת אישור הפצה בישראל לשתי קרנות אג"ח מובילות שלו - GAM Star Credit Opportunities EUR ו־GAM Star Credit Opportunities USD. אלו הן שתי הקרנות הראשונות שאושרו בישראל לאחר קבלת תיקון 23 לחוק השקעות משותפות בנאמנות. 

הקרנות יוצעו לציבור המשקיעים בישראל בעיקר באמצעות יועצי ההשקעות בבנקים. כעת, עם קבלת האישור, אסטרטגיית ההשקעה של גא"ם אינווסטמנטס, שהיתה זמינה רק למשקיעים מוסדיים בישראל, נפתחת לכלל ציבור המשקיעים בישראל.

פיליפ רוזנברג, מנהל שלוחת גא"ם אינווסטמנטס ישראל משנת 2010, אחראי לפיתוח הפעילות והקשרים של החברה מול משקיעים מוסדיים. פיליפ החל את הקריירה שלו בתחום ניהול השקעות ב"ליהמן ברדרס" בשנת 1989.

בשיחה עם "ישראל היום" פיליפ מציין כי יש לו מחויבות ממשית לשוק הישראלי, הוא מבין את השוק ומביא איתו ניסיון עשיר עם המוסדיים בישראל. 

האם גא"ם אינווסטמנטס תפיץ ישירות למשקיעים בישראל?

"הרוב המוחלט של ציבור המשקיעים בישראל, שאינו בעל הון ומסתייע במנהלי private wealth ו family office, מנהל את תיק ההשקעות שלו באמצעות יועצי ההשקעות בבנקים. ההפצה של הקרנות של גא"ם תתבצע ישירות מול יועצי ההשקעות בבנקים". 

מתי יתחילו ההשתלמויות ליועצי הבנקים ותחל ההפצה של הקרנות?

"כבר בשבוע הבא אנו מתחילים עם ההשתלמויות ליועצי ההשקעות של אחד הבנקים המובילים בישראל".

מה היתרונות של הקרנות שלכם? 

"מדובר בקרנות אג"ח קונצרניות - אחת משקיעה בניירות ערך ביורו ואחת בניירות ערך דולריות. לקרנות הללו שלושה מאפיינים משמעותיים: ראשית, הן בעלות הרכב ריבית אטרקטיבי הנושא הכנסה קבועה. 

"ההרכב של הריבית קיים לאורך השנים והוא עקבי. דבר שני שקורה, איגרות החוב שהקרנות משקיעות בהן מונפקות על ידי חברות סולידיות עם השקעה מאוד מבוזרת כך שהסיכונים קטנים יותר. דבר שלישי ומאוד חשוב - הרגישות לשינויי הריבית נמוכה יחסית. 

כלומר, הקרנות מציעות ריבית אטרקטיבית וניהול סיכונים סולידי ברגישות נמוכה. הן נותנות מענה ללקוח שמחפש להשקיע את הדולרים או היורו במוצר המנוהל היטב שנותן ערך וריבית אטרקטיבית". 

מה היתרון של הקרנות למשקיע הישראלי?

"היתרון למשקיע הישראלי הוא מחויבות של הצוות בישראל ובעולם להצלחה. מנהל הקרן והצוות שלו מבקרים בארץ לפחות פעמיים בשנה. 

"אמנם עד עכשיו עיקר העיסוק היה מול משקיעים מוסדיים אבל הפילוסופיה המרכזית היא להעניק את אותה רמת מחויבות ושירות גם למשקיע הפרטי, אשר מקבל שקיפות, נגישות, אכפתיות ורמת שירות בינלאומית אחידה לכלל הלקוחות בארץ ישראל".